類似ESG的概念是上世紀(jì)誕生的倫理投資，當(dāng)時(shí)投資者出于自身信仰或?yàn)樯鐣?chuàng)造積極價(jià)值所產(chǎn)生的投資理念。隨著經(jīng)濟(jì)的高速增長對社會和環(huán)境造成越來越多負(fù)面影響，投資者的環(huán)保意識在環(huán)保運(yùn)動的影響下逐漸增強(qiáng)，環(huán)境相關(guān)法律法規(guī)不斷完善，責(zé)任投資和ESG理念進(jìn)入專家、政府、機(jī)構(gòu)和投資者的視線。目前國際組織、各國監(jiān)管部門、投資機(jī)構(gòu)發(fā)布的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)已將ESG理念體系深化完善，ESG投資已成為國際市場主流策略之一，國際投資公司也在逐步推出ESG投資產(chǎn)品。根據(jù)UN-PRI（United Nations-supported Principles for Responsible Investment，聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織）2019年第三季度報(bào)告，全球已經(jīng)超過2450家機(jī)構(gòu)成為簽署成員，成員擁有或管理的總資產(chǎn)規(guī)模超過82萬億美元，并且還在快速增長中。

                                                   ESG投資理念的優(yōu)勢 

        增加投資回報(bào)。目前研究顯示，ESG可以為投資者的投資回報(bào)帶來正面影響。不同區(qū)域ESG對投資收益的影響不同，尤其是在相關(guān)政策制度、公司治理水平有待完善的新興市場國家，ESG對財(cái)務(wù)績效的影響更為顯著。高ESG評級的公司在資源利用、人才發(fā)展、公司治理等方面更具優(yōu)勢，高競爭力可以使公司獲得更多市場份額和利潤，帶來更高的盈利能力以及分紅，在市場波動時(shí)體現(xiàn)良好的收益性和穩(wěn)定性。例如中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長王遙對美好中國ESG100指數(shù)進(jìn)行回測，顯示2016年1月至2019年7月其投資總收益率可達(dá)到47%，而相較下滬深300收益率為14%，中證500收益率為-29%，深成指數(shù)為-18%，恒生指數(shù)為26%。

        ESG既可以為投資者提供更多信息作為投資決策依據(jù)，也可以培養(yǎng)投資者長期投資、價(jià)值投資的理念。由于ESG有助于在長期獲得更加穩(wěn)定的回報(bào)，減少大幅度的回撤，因此ESG逐漸成為各個(gè)國家主權(quán)投資基金、養(yǎng)老基金等大體量且關(guān)系重大的基金重點(diǎn)參考的指標(biāo)。

       規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。高ESG評分的公司通常風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)，合規(guī)制度更加完善，發(fā)生違法違規(guī)、法律訴訟等負(fù)面事件的概率更低，投資者遭股價(jià)暴跌的風(fēng)險(xiǎn)也就更低。例如2016年MSCI ESG研究部門因?yàn)閾?dān)憂輝山乳業(yè)激進(jìn)的會計(jì)表現(xiàn)和公司治理風(fēng)險(xiǎn)，將這家曾經(jīng)東北最大液態(tài)奶生產(chǎn)企業(yè)的ESG評級從BB下調(diào)為B。2017年輝山乳業(yè)因財(cái)務(wù)造假、資金鏈斷裂暴露，在3月24日股價(jià)突然跳水，盤中最大跌幅達(dá)到90.71%，收盤時(shí)市值蒸發(fā)300多億港元。因此關(guān)注ESG指標(biāo)，能夠幫助投資者更精準(zhǔn)、高效地篩除潛在“爆雷股”，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低遭受“黑天鵝”事件的概率。